Liebe Leserinnen und Leser,
Bitcoin befindet sich im Moment in einer größeren Korrektur. Nach dem rasanten Anstieg von 40.000 USD auf über 72.000 USD war es definitiv wieder an der Zeit für einen Abverkauf. Warum war es Zeit dafür? Welche Indikatoren sind jetzt relevant?
Im heutigen Newsletter wollen wir die jetzige Korrektur etwas genauer unter die Lupe nehmen .
Viel Spaß beim Lesen!
Herzlichst,
Chart der Woche
Im heutigen Chart der Woche schauen wir auf die Bitcoin Spot-ETF-Zuflüsse vom 12. März. Diese haben nämlich mit ein neues Rekordhoch von über 1 Milliarde US-Dollar netto verschreiben können. Das ist ein absoluter Rekord nicht nur gemessen in US-Dollar, sondern sogar gemessen in Bitcoin. Denn es wurden mehr als 14.700 BTC an einem einzigen Tag von ETFs aufgesammelt.
Spot ETF Zuflüsse
Nach diesem Rekord gingen die Zuflüsse an den folgenden Tagen deutlich zurück. In der folgenden Grafik können wir sehen, dass es am 13 März nur noch 683 Mio. US-Dollar, am 14. März nur noch 132 Mio. US-Dollar und am 15. März 198 Mio. US-Dollar waren.
Wobei man hier ganz klar sagen muss, dass das hier meckern auf hohem Niveau ist. Diese Summe von über 100 Millionen US-Dollar, die hier am Tag in den Bitcoin fließen, ist unglaublich und definitiv ein Kurstreiber. Die langfristigen positiven Auswirkungen sollten hier nicht außer Acht gelassen werden.
Nun als kleines Update dazu, noch einmal zwei aktuellere Charts vom 18.03.24.
Schauen wir uns einmal den Grayscale Bitcoin-Trust an, sehen wir, dass sich die Outflows auf 9.539,7 Bitcoins belief. Also 642,5 Millionen US-Dollar!
Daraus folgt im Endeffekt dann ein Netto-Abverkauf von 2.293,1 Bitcoins, oder umgerechnet 154,4 Millionen US-Dollar.
Und wieder einmal sieht man, wie schnell es eigentlich im Krypto-Space zugeht. Innerhalb einer Woche sehen wir einmal Rekord-Zuflüsse über 1Milliarde US-Dollar. Ein paar Tage später dann wieder Abflüsse in Millionen-Höhe.
Google Suchanfragen
Ein beliebter Indikator für den Stand eines Bitcoin-Zyklus, ist der der Google-Suchanfragen. Dies ist der Fall, da vor allem Privatanleger, die zum Beispiel in den Medien von Bitcoin hören, sich davon ein Bild machen wollen. Google dient hierbei als größte Suchplattform im Internet natürlich als erste Anlaufstelle.
Diese Marktteilnehmer, die häufig recht spät einsteigen und später wieder bei fallenden Kursen im Minus verkaufen, sind gute Indikatoren für einen potenziell überhitzen Markt.
Daher wird häufig der Google-Suchanfragen-Verlauf als erstes Anzeichen für eine Überhitzung genommen.
Wie man hier jedoch erkennen kann, sind wir noch relativ weit von den bisherigen Hochs entfernt. Also deutet dies schon einmal auf ein positives Signal hin.
Kurzfristige Hodler verkaufen
Zunächst einmal ist es wichtig zu erklären, was ein kurzfristiger „Hodler“(short-term-Hodler) überhaupt ist:
Die Ursprünge des Begriffs "Hodl" lassen sich auf einen Beitrag eines Nutzers namens "Gamerkyuubi" im Bitcoin-Talkforum zurückführen. Im Dezember 2013, als der Bitcoin-Kurs stark gesunken war, berichtete er dort, dass seine Freundin sich gerade in einer Lesbenbar befinde und der Bitcoin-Kursfalle, jedoch habe er nicht vor, seine Coins zu verkaufen, sondern sie zu behalten. Der Grund sei einfach: Er betrachte sich selbst als einen schlechten Händler. Zudem gestand er ein, auch ein schlechter Schreiber zu sein, denn sein Thread-Titel lautete: "IAMHODLING". Gamerkyuubi war sich bewusst, dass ihm bei der Überschrift ein Tippfehler unterlaufen war. Er gab an, den Titel sogar zweimal falscheingegeben zu haben, bevor er aufgab.
Genug davon und zurück zum Wesentlichen: In den vergangenen Tagen haben Marktakteure, die erst vor kurzen (nicht länger als 155 Tage her), Bitcoins verkauft. Teilweise taten Sie dies sogar im Verlust.
Zur Verdeutlichung nehmen wir uns hier noch einen Chart zur Hilfe:
Funding Rate korrigiert
Wie man anhand des folgenden Charts sehen kann, gab es auch etwas positives an diesem Abverkauf.
Wie Sie sehen, ist nämlich die Funding-Rate und das Open-Interest deutlich zurückgegangen.
Hier einmal eine Erklärung zu beiden Kennzahlen:
Funding Rate: Wenn die Funding Rate hoch ist, bedeutet dies, dass Long-Positionen (Käufer) an Short-Positionen (Verkäufer) eine Gebühr zahlen müssen. Das kann darauf hindeuten, dass es viele Leute gibt, die auf steigende Preise wetten (bullish) und bereit sind, dafür zu zahlen. Wenn die Funding Rate niedrig ist, zahlen die Short-Positionen an die Long-Positionen. Dies könnte darauf hinweisen, dass es viele Leute gibt, die auf fallende Preise wetten (bearish).
Open Interest: Ein hohes Open Interest bedeutet, dass viele Kontrakte gehandelt werden und es großes Interesse am Markt gibt. Dies kann ein Zeichen für einen überhitzten Markt sein, da viele Investoren aktiv sind und viele Transaktionen stattfinden. Ein niedriges Open Interest kann bedeuten, dass weniger Investoren im Markt aktiv sind und weniger Transaktionen stattfinden, was auf eine mögliche Beruhigung des Marktes hindeuten könnte.Ob hohe oder niedrige Zahlen gut oderschlecht sind, hängt wie immer von der Perspektive ab:
In einem überhitzten Markt können hohe Zahlen ein Warnzeichen sein, da sie auf eine mögliche übermäßige Spekulation hinweisen könnten, die zu einer Marktkorrektur führen könnte.
In einem stabilen Markt können moderate Zahlen ein gesundes Interesse und eine ausgewogene Dynamik zwischen Käufern und Verkäufern anzeigen.
Ausblick
Die jetzige Korrektur war sehr gesund für Bitcoin und ist mit -16% auch relativ klein für Bitcoin. Bitcoin zeigt bereits wieder Stärke und hat das 70.000 USD Level zurück erkämpft. Jetzt gibt es zwei Szenarien:
A: Das bearish Szenario bedeutet, dass Bitcoin das Hoch bei 74.000 USD übersteigt und danach noch einmal in Richtung des 59.000 USD Levels rotiert bevor es Richtung 80.000 USD geht.
B: Mit starkem Momentum wird Bitcoin nun wahrscheinlich die 80.000 USD Marke angreifen und nur kurz an der 74.000 USD Marke anhalten. Bitcoin Miner sind bereits dabei auszubrechen, was für weitere Bitcoin Stärke spricht.
Es heißt also wie immer “HODL” und höhere Preise sind das Ziel. Wenn es sich ergibt, ist 59.000 USD eine gute Möglichkeit nochmal Bitcoin zu kaufen.
